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基金的操作按所选定指数(例如美国史坛普500指数、日本日经225指数等)的成分股在指数所占的比重,选择同样的资产配置模式投资,以获取和大盘同步的获利。
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指数化投资是一种试图完全复制某一证券价格指数或者按照证券价格指数编制原理构建投资组合而进行的证券投资
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指数化投资是一种试图完全复制某一证券价格指数或者按照证券价格指数编制原理构建投资组合而进行的证券投资
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指数化投资是一种试图完全复制某一证券价格指数或者按照证券价格指数编制原理构建投资组合而进行的证券投资
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指数化投资是一种试图完全复制某一证券价格指数或者按照证券价格指数编制原理构建投资组合而进行的证券投资
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指数化投资是一种试图完全复制某一证券价格指数或者按照证券价格指数编制原理构建投资组合而进行的证券投资。按此种方式投资的基金称为指数型基金,其目标是获取大体上相当于市场平均水平的投资回报。 自90年代以来,美国华尔街上大多数股票基金管理人的业绩都低于同期市场指数的表现,这样,以复制市场指数走势为核心思想的指数基金在全球范围内迅速发展壮大起来,并对传统的证券投资思维形成巨大的冲击与挑战。 从理论上讲,指数基金的运作方法简单,基金管理成本低廉,只要选择某一种市场指数,根据构成该指数的每一种证券在指数中所占的比例购买相应比例的证券,长期持有就可。但是,市场指数是根据某一时刻证券价格进行数学处理而得到的一个抽象指标,而指数基金并不能直接购买指数,而是要在实际市场条件下通过购买相应的证券来实现,由于交易成本及时间差等因素,指数基金的表现并不能够与其所追踪的指数完全一样,必然存在一定的差异,因此,指数基金同样需要基金管理人进行专业的管理。 例如深交所上市的基金天元(4698)、基金普丰(4693)等即是指数基金。。
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指数化投资是一种试图完全复制某一证券价格指数或者按照证券价格指数编制原理构建投资组合而进行的证券投资
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指数型基金是指基金的操作按所选定指数(例如美国史坦普500指数,日本日经225指数,台湾加权股价指数等)的成份股在指数所占的比重,选择同样的资产配置模式投资,以获取和大盘同步的获利。
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指数化投资是一种试图完全复制某一证券价格指数或者按照证券价格指数编制原理构建投资组合而进行的证券投资
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数化投资是一种试图完全复制某一证券价格指数或者按照证券价格指数编制原理构建投资组合而进行的证券投资
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通俗的讲,指数型基金就是它跟踪的指数中有哪些股票,它就主要买哪些股票。比如以上证180指数为跟踪目标的指数型基金,就主要买上证180指数的成分股;一个股票在上证180指数中的比例有多大,在跟踪上证180指数的指数型基金中比例也就大概有多大。 指数型基金可以分为两种,一种是纯粹的指数基金,它的资产几乎全部投入所跟踪的指数的成分股中,几乎永远是满仓,即使市场可以清晰看到在未来半年将持续下跌,它也保持满仓状态,不作积极型的行情判断。目前这种纯粹的指数型基金在我国还较难运作,因为首先,我国的有关法规规定,证券投资基金必须有20%的资产投资于国债,这样如果推出一只全部资产都投资于上证180指数成分股的指数型基金就是不可能的;同时,目前证券市场上不断有新股发行,多数新股在上市后能够给投资者带来一定的收益。如果是一只纯粹的上证180指数基金,那么它就只好放弃这一块的收益。 指数型基金的另外一种,就是指数增强型基金。这种基金是在纯粹的指数化投资的基础上,根据股票市场的具体情况,进行适当的调整。比如说,近期推出的我国首只开放式指数型基金——华安上证180指数增强型基金,就表示会从三个方面进行适当的增强:一是调整权重。华安的基金经理在对行业、个股进行深入研究的基础上,可能对一些预计收益超过平均水平的行业或个股增加投资的比例,而对一些预计收益低于平均水平的行业或个股调低投资比例。二是股票替代。华安的基金经理会通过申购新股,适量投资于预期被纳入成分股的股票;用非成分股替代流动性很差的成分股等方法替代一些股票。三是仓位调节。在通常情况下,华安180将以75%作为自己的股票目标仓位;但在基金经理能够明确判断市场将经历一段长期下跌过程时,基金的股票投资仓位最低可调低至基金资产的50%。从这个意义上来看,指数增强型基金既能够发挥指数化投资的优点,又能够适当结合积极型投资理念的优点,取长补短,互相结合。目前在海外,指数增强型基金的发展也非常迅猛。。
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基金的操作按所选定指数(例如美国史坛普500指数、日本日经225指数等)的成分股在指数所占的比重, 选择同样的资产配置模式投资,以获取和大盘同步的获利。
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指数化投资是一种试图完全复制某一证券价格指数或者按照证券价格指数编制原理构建投资组合而进行的证券投资