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傻瓜外汇的“傻”操作
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利率
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所谓“傻瓜外汇”就是对外汇一窍不通的人也能靠外汇赚钱的一种保本型外汇结构性存款。在不到半年的时间，就有几十种名为“XX宝”、“XX通”的产品问世，消费起点低达100美元，这让投资者狂喜之余又无所适从。但只有掀起外汇结构性存款的“花盖头”，洞穿“XX宝”的实质，才能当个高枕无忧又赚钱的“傻瓜”。 “花盖头”下简单的“脸” 外汇结构性存款是指将个人投资者的收益率与市场状况挂钩，比如利率、汇率、信用主体等，通过承担不同程度的市场风险，投资者获取比普通利息更高的收益。外汇结构性存款可分为保本型和不保本型两种，保本型又分为固定收益型和浮动收益型。 然而，市面上外汇结构性存款的“盖头”实在是五花八门，比如某银行的同一个保本产品在广州叫“利得宝”、在北京叫“外汇可终止理财”、在上海叫“节节高”。这些产品归根到底都有以下特征：期次发售、先到先得、本金安全、预期收益率较同期存款更高、税率更低，但高收益的代价是变现能力不如存款，银行拥有理财协议的终止权。 固定收益型保本产品就是不论汇市行情如何变化，银行都将按照事前的约定按期支付固定的收益，这是外汇理财的基本产品，比如广发行的“丰收13号”、民生的“财富A计划”等。选购此产品，有两个因素必在考察之列——收益率与期限，收益率越高、期限则越长，投资者无权提前终止合约，因此你只能将短期内不会动用的资金来投资。 浮动收益型保本产品是指收益根据汇市情况的变化而变化。此类型的产品比较丰富，挂钩对象可以是将来的利率，也可以是远期汇率，目前我国的此类产品主要同利率挂钩。汇率挂钩产品的风险相对较高，期限也短，一般都在一年以内，比如汇丰银行的“汇率触发”与“振幅积累”等产品。 与利率挂钩的五个“门派” 一般投资者都选择同利率挂钩的浮动收益型保本产品，虽然该产品在市场上的名目也是五花八门，但其实只有收益递增型、目标收益型、利率区间挂钩型、利率区间反向挂钩型和定浮两利型五大“门派”。其中，收益递增型产品风险最小，适合预期收益稳定的投资者；利率区间挂钩型产品则适合对市场前景判断有一定信心的投资者；而目标收益型产品的风险居于两类之间。 利率区间挂钩型。这种产品是现在最流行的浮动收益产品，专为那些希望在保本的前提下博取更高收益的投资者设计，可获得的实际理财收益与外币期权（主要是LIBOR或HIBOR）挂钩。利率区间挂钩型产品的收益率由设置的期权区间决定，如果外币期权落在预设的观察区间内，投资者就获得事先与银行协定的高收益。工行的“聚财宝”、中行的“汇聚宝”都是此类产品。 利率区间反向挂钩型。对利率区间挂钩型产品而言，外币期权利率越高，收益越高；外币期权利率与收益同向波动，而反向挂钩的产品则正好相反。也就是HIBOR越低，收益越高，比较适合对港币预期持稳的投资人。 收益递增型产品。它的特点在于收益按时期递增10到25个百分点，投资人也可获取确定的收益。目前交行的“得利宝”是该类型产品。例如5年期的收益递增型外汇存款，每年付息一次，收益逐年增加，第一年存款为固定利率4％，以后4年每年增加0。5％的收益，银行有权在一年后提前终止该笔存款。该产品100％保本，有优于市场利率的收益机会，若市场利率上升的速度高于约定利率的增长速度，则客户将损失超出部分的收益。 目标收益型产品。银行在一个很有弹性的时间范围内，向投资人承诺一个明确的固定总收益，达到收益目标则协议自动终止。从理论上看，投资期越短，收益越高，但实际中，投资时间只能最终由市场决定，在最差的情况下，产品的年平均收益为2。32%，难以超越其他类型的产品。目前，中信银行和广东中行有同类产品。 例如10年期的目标收益型存款。存期10年，第一年利率为9％，第二年至第十年的利率为9％－2×6个月的LIBOR，最低为0，利息每半年支付一次，目标总收益为10％。如果一年半后6个月的LIBOR没超过3。5％，则投资人将获得不少于2％的年利率，加上第一年的9％，总收益达到或超过10％，存款终止，客户实际存款期限为1年半，年收益为6。67％。如果一年半后6个月的LIBOR超过3。5％ ，但1年半后和两年后6个月的LIBOR平均值不超过4％，则第二年客户将获得不少于1％的年利率，加上第一年的9％，总收益达到或超过10％，存款终止，客户实际存款期限为2年，年收益为5％。 中信银行的美元外汇理财产品目标总收益为9。28%，期限为1年半到4年，每六个月派息一次，其中首年即派息8。28%，第二年起收益率不固定，总收益达到本金的9。28%时，理财协议在紧接着的付息日自动终止，到期如未达到收益目标，差额部分则由银行补齐。这种产品派息方式比较特别，首年即将目标利息的绝大部分一次性派出，对一些短视或者急于求息的客户有较大的吸引力。 定浮两利型产品。此产品今年9月刚刚面市，是建立在利率区间挂钩型产品基础上的创新。它首先有一个保底的固定年利率。如果将来的利率落在预设的观察区间之外，投资者按固定年利率获取收益，如果将来的利率落在预设的观察区间之内，投资者享受的利息则是固定年利率与当时的市场利率之和。 三眼看穿“XX宝” 如果同利率挂钩的浮动收益型保本产品让你头晕的话，那么从“XX宝”的特性上区分，也许让你挑选起来更直截了当，其中主要看三眼。 一看期权区间挂钩设置范围。利率区间挂钩型产品的收益率由期权区间的设置决定。区间越宽，期权超出预设的可能性就越小，获利的机会就越大；区间越小，期权超出预设的可能性就越大，但每次博取的利润也越高。 以中行推出的“日进斗金”五年期美元产品为例，最理想的情况下，其年收益率达到了5。5%，几乎比固定收益型产品翻了一倍，但要获得如此高的收益率显然是有条件的。收益率同美元六个月LIBOR挂钩，如果LIBOR利率在投资期限内完全落在预设的0—5%的观察区间内，那么投资者才能完整获得5。5%的年收益，如果只有一半的时间落在该区间，那只能获得2。75%的年收益率。 二看是否有保底收益。在银行不行使提前终止权的条件下，有些产品第一年都能获得一个固定的高利率。如工行的“聚财宝”、广发行的“丰收15号”；而中行的“汇聚宝”等产品则无此利诱。 三看LIBOR的观察时间。工行的“聚财宝”实行每日观察，只要当天LIBOR在指定区间内，投资人就可以获得4。85%的收益；而广发行的系列产品每个计息期只观察一次，而且观察的是后端LIBOR。 小贴士：什么是LIBOR利率？ LIBOR是伦敦银行间同业拆放利率的简称。同业拆放利率指银行同业之间的短期资金借贷利率，是国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率。作为银行从市场上筹集资金进行转贷的融资成本，贷款协议中议定的LIBOR通常是由几家指定的参考银行，在规定的时间（一般是伦敦时间上午11：00）报价的平均利率，并常用3个月和6个月的LIBOR。 我国对外筹资成本即是在LIBOR利率的基础上加一定百分点。从LIBOR变化出来的，还有新加坡同业拆放利率（SIBOR）、纽约同业拆放利率（NIBOR）、香港同业拆放利率。
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所谓“傻瓜外汇”就是对外汇一窍不通的人也能靠外汇赚钱的一种保本型外汇结构性存款。在不到半年的时间，就有几十种名为“XX宝”、“XX通”的产品问世，消费起点低达100美元，这让投资者狂喜之余又无所适从。但只有掀起外汇结构性存款的“花盖头”，洞穿“XX宝”的实质，才能当个高枕无忧又赚钱的“傻瓜”。 “花盖头”下简单的“脸” 外汇结构性存款是指将个人投资者的收益率与市场状况挂钩，比如利率、汇率、信用主体等，通过承担不同程度的市场风险，投资者获取比普通利息更高的收益。外汇结构性存款可分为保本型和不保本型两种，保本型又分为固定收益型和浮动收益型。 然而，市面上外汇结构性存款的“盖头”实在是五花八门，比如某银行的同一个保本产品在广州叫“利得宝”、在北京叫“外汇可终止理财”、在上海叫“节节高”。这些产品归根到底都有以下特征：期次发售、先到先得、本金安全、预期收益率较同期存款更高、税率更低，但高收益的代价是变现能力不如存款，银行拥有理财协议的终止权。 固定收益型保本产品就是不论汇市行情如何变化，银行都将按照事前的约定按期支付固定的收益，这是外汇理财的基本产品，比如广发行的“丰收13号”、民生的“财富A计划”等。选购此产品，有两个因素必在考察之列——收益率与期限，收益率越高、期限则越长，投资者无权提前终止合约，因此你只能将短期内不会动用的资金来投资。 浮动收益型保本产品是指收益根据汇市情况的变化而变化。此类型的产品比较丰富，挂钩对象可以是将来的利率，也可以是远期汇率，目前我国的此类产品主要同利率挂钩。汇率挂钩产品的风险相对较高，期限也短，一般都在一年以内，比如汇丰银行的“汇率触发”与“振幅积累”等产品。 与利率挂钩的五个“门派” 一般投资者都选择同利率挂钩的浮动收益型保本产品，虽然该产品在市场上的名目也是五花八门，但其实只有收益递增型、目标收益型、利率区间挂钩型、利率区间反向挂钩型和定浮两利型五大“门派”。其中，收益递增型产品风险最小，适合预期收益稳定的投资者；利率区间挂钩型产品则适合对市场前景判断有一定信心的投资者；而目标收益型产品的风险居于两类之间。 利率区间挂钩型。这种产品是现在最流行的浮动收益产品，专为那些希望在保本的前提下博取更高收益的投资者设计，可获得的实际理财收益与外币期权（主要是LIBOR或HIBOR）挂钩。利率区间挂钩型产品的收益率由设置的期权区间决定，如果外币期权落在预设的观察区间内，投资者就获得事先与银行协定的高收益。工行的“聚财宝”、中行的“汇聚宝”都是此类产品。 利率区间反向挂钩型。对利率区间挂钩型产品而言，外币期权利率越高，收益越高；外币期权利率与收益同向波动，而反向挂钩的产品则正好相反。也就是HIBOR越低，收益越高，比较适合对港币预期持稳的投资人。 收益递增型产品。它的特点在于收益按时期递增10到25个百分点，投资人也可获取确定的收益。目前交行的“得利宝”是该类型产品。例如5年期的收益递增型外汇存款，每年付息一次，收益逐年增加，第一年存款为固定利率4％，以后4年每年增加0。5％的收益，银行有权在一年后提前终止该笔存款。该产品100％保本，有优于市场利率的收益机会，若市场利率上升的速度高于约定利率的增长速度，则客户将损失超出部分的收益。 目标收益型产品。银行在一个很有弹性的时间范围内，向投资人承诺一个明确的固定总收益，达到收益目标则协议自动终止。从理论上看，投资期越短，收益越高，但实际中，投资时间只能最终由市场决定，在最差的情况下，产品的年平均收益为2。32%，难以超越其他类型的产品。目前，中信银行和广东中行有同类产品。 例如10年期的目标收益型存款。存期10年，第一年利率为9％，第二年至第十年的利率为9％－2×6个月的LIBOR，最低为0，利息每半年支付一次，目标总收益为10％。如果一年半后6个月的LIBOR没超过3。5％，则投资人将获得不少于2％的年利率，加上第一年的9％，总收益达到或超过10％，存款终止，客户实际存款期限为1年半，年收益为6。67％。如果一年半后6个月的LIBOR超过3。5％ ，但1年半后和两年后6个月的LIBOR平均值不超过4％，则第二年客户将获得不少于1％的年利率，加上第一年的9％，总收益达到或超过10％，存款终止，客户实际存款期限为2年，年收益为5％。 中信银行的美元外汇理财产品目标总收益为9。28%，期限为1年半到4年，每六个月派息一次，其中首年即派息8。28%，第二年起收益率不固定，总收益达到本金的9。28%时，理财协议在紧接着的付息日自动终止，到期如未达到收益目标，差额部分则由银行补齐。这种产品派息方式比较特别，首年即将目标利息的绝大部分一次性派出，对一些短视或者急于求息的客户有较大的吸引力。 定浮两利型产品。此产品今年9月刚刚面市，是建立在利率区间挂钩型产品基础上的创新。它首先有一个保底的固定年利率。如果将来的利率落在预设的观察区间之外，投资者按固定年利率获取收益，如果将来的利率落在预设的观察区间之内，投资者享受的利息则是固定年利率与当时的市场利率之和。 三眼看穿“XX宝” 如果同利率挂钩的浮动收益型保本产品让你头晕的话，那么从“XX宝”的特性上区分，也许让你挑选起来更直截了当，其中主要看三眼。 一看期权区间挂钩设置范围。利率区间挂钩型产品的收益率由期权区间的设置决定。区间越宽，期权超出预设的可能性就越小，获利的机会就越大；区间越小，期权超出预设的可能性就越大，但每次博取的利润也越高。 以中行推出的“日进斗金”五年期美元产品为例，最理想的情况下，其年收益率达到了5。5%，几乎比固定收益型产品翻了一倍，但要获得如此高的收益率显然是有条件的。收益率同美元六个月LIBOR挂钩，如果LIBOR利率在投资期限内完全落在预设的0—5%的观察区间内，那么投资者才能完整获得5。5%的年收益，如果只有一半的时间落在该区间，那只能获得2。75%的年收益率。 二看是否有保底收益。在银行不行使提前终止权的条件下，有些产品第一年都能获得一个固定的高利率。如工行的“聚财宝”、广发行的“丰收15号”；而中行的“汇聚宝”等产品则无此利诱。 三看LIBOR的观察时间。工行的“聚财宝”实行每日观察，只要当天LIBOR在指定区间内，投资人就可以获得4。85%的收益；而广发行的系列产品每个计息期只观察一次，而且观察的是后端LIBOR。 小贴士：什么是LIBOR利率？ LIBOR是伦敦银行间同业拆放利率的简称。同业拆放利率指银行同业之间的短期资金借贷利率，是国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率。作为银行从市场上筹集资金进行转贷的融资成本，贷款协议中议定的LIBOR通常是由几家指定的参考银行，在规定的时间（一般是伦敦时间上午11：00）报价的平均利率，并常用3个月和6个月的LIBOR。 我国对外筹资成本即是在LIBOR利率的基础上加一定百分点。从LIBOR变化出来的，还有新加坡同业拆放利率（SIBOR）、纽约同业拆放利率（NIBOR）、香港同业拆放利率（HIBOR）等 。
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所谓“傻瓜外汇”就是对外汇一窍不通的人也能靠外汇赚钱的一种保本型外汇结构性存款。在不到半年的时间，就有几十种名为“XX宝”、“XX通”的产品问世，消费起点低达100美元，这让投资者狂喜之余又无所适从。但只有掀起外汇结构性存款的“花盖头”，洞穿“XX宝”的实质，才能当个高枕无忧又赚钱的“傻瓜”。 “花盖头”下简单的“脸” 外汇结构性存款是指将个人投资者的收益率与市场状况挂钩，比如利率、汇率、信用主体等，通过承担不同程度的市场风险，投资者获取比普通利息更高的收益。外汇结构性存款可分为保本型和不保本型两种，保本型又分为固定收益型和浮动收益型。 然而，市面上外汇结构性存款的“盖头”实在是五花八门，比如某银行的同一个保本产品在广州叫“利得宝”、在北京叫“外汇可终止理财”、在上海叫“节节高”。这些产品归根到底都有以下特征：期次发售、先到先得、本金安全、预期收益率较同期存款更高、税率更低，但高收益的代价是变现能力不如存款，银行拥有理财协议的终止权。 固定收益型保本产品就是不论汇市行情如何变化，银行都将按照事前的约定按期支付固定的收益，这是外汇理财的基本产品，比如广发行的“丰收13号”、民生的“财富A计划”等。选购此产品，有两个因素必在考察之列——收益率与期限，收益率越高、期限则越长，投资者无权提前终止合约，因此你只能将短期内不会动用的资金来投资。 浮动收益型保本产品是指收益根据汇市情况的变化而变化。此类型的产品比较丰富，挂钩对象可以是将来的利率，也可以是远期汇率，目前我国的此类产品主要同利率挂钩。汇率挂钩产品的风险相对较高，期限也短，一般都在一年以内，比如汇丰银行的“汇率触发”与“振幅积累”等产品。 与利率挂钩的五个“门派” 一般投资者都选择同利率挂钩的浮动收益型保本产品，虽然该产品在市场上的名目也是五花八门，但其实只有收益递增型、目标收益型、利率区间挂钩型、利率区间反向挂钩型和定浮两利型五大“门派”。其中，收益递增型产品风险最小，适合预期收益稳定的投资者；利率区间挂钩型产品则适合对市场前景判断有一定信心的投资者；而目标收益型产品的风险居于两类之间。 利率区间挂钩型。这种产品是现在最流行的浮动收益产品，专为那些希望在保本的前提下博取更高收益的投资者设计，可获得的实际理财收益与外币期权（主要是LIBOR或HIBOR）挂钩。利率区间挂钩型产品的收益率由设置的期权区间决定，如果外币期权落在预设的观察区间内，投资者就获得事先与银行协定的高收益。工行的“聚财宝”、中行的“汇聚宝”都是此类产品。 利率区间反向挂钩型。对利率区间挂钩型产品而言，外币期权利率越高，收益越高；外币期权利率与收益同向波动，而反向挂钩的产品则正好相反。也就是HIBOR越低，收益越高，比较适合对港币预期持稳的投资人。 收益递增型产品。它的特点在于收益按时期递增10到25个百分点，投资人也可获取确定的收益。目前交行的“得利宝”是该类型产品。例如5年期的收益递增型外汇存款，每年付息一次，收益逐年增加，第一年存款为固定利率4％，以后4年每年增加0。5％的收益，银行有权在一年后提前终止该笔存款。该产品100％保本，有优于市场利率的收益机会，若市场利率上升的速度高于约定利率的增长速度，则客户将损失超出部分的收益。 目标收益型产品。银行在一个很有弹性的时间范围内，向投资人承诺一个明确的固定总收益，达到收益目标则协议自动终止。从理论上看，投资期越短，收益越高，但实际中，投资时间只能最终由市场决定，在最差的情况下，产品的年平均收益为2。32%，难以超越其他类型的产品。目前，中信银行和广东中行有同类产品。 例如10年期的目标收益型存款。存期10年，第一年利率为9％，第二年至第十年的利率为9％－2×6个月的LIBOR，最低为0，利息每半年支付一次，目标总收益为10％。如果一年半后6个月的LIBOR没超过3。5％，则投资人将获得不少于2％的年利率，加上第一年的9％，总收益达到或超过10％，存款终止，客户实际存款期限为1年半，年收益为6。67％。如果一年半后6个月的LIBOR超过3。5％ ，但1年半后和两年后6个月的LIBOR平均值不超过4％，则第二年客户将获得不少于1％的年利率，加上第一年的9％，总收益达到或超过10％，存款终止，客户实际存款期限为2年，年收益为5％。 中信银行的美元外汇理财产品目标总收益为9。28%，期限为1年半到4年，每六个月派息一次，其中首年即派息8。28%，第二年起收益率不固定，总收益达到本金的9。28%时，理财协议在紧接着的付息日自动终止，到期如未达到收益目标，差额部分则由银行补齐。这种产品派息方式比较特别，首年即将目标利息的绝大部分一次性派出，对一些短视或者急于求息的客户有较大的吸引力。 定浮两利型产品。此产品今年9月刚刚面市，是建立在利率区间挂钩型产品基础上的创新。它首先有一个保底的固定年利率。如果将来的利率落在预设的观察区间之外，投资者按固定年利率获取收益，如果将来的利率落在预设的观察区间之内，投资者享受的利息则是固定年利率与当时的市场利率之和。 三眼看穿“XX宝” 如果同利率挂钩的浮动收益型保本产品让你头晕的话，那么从“XX宝”的特性上区分，也许让你挑选起来更直截了当，其中主要看三眼。 一看期权区间挂钩设置范围。利率区间挂钩型产品的收益率由期权区间的设置决定。区间越宽，期权超出预设的可能性就越小，获利的机会就越大；区间越小，期权超出预设的可能性就越大，但每次博取的利润也越高。 以中行推出的“日进斗金”五年期美元产品为例，最理想的情况下，其年收益率达到了5。5%，几乎比固定收益型产品翻了一倍，但要获得如此高的收益率显然是有条件的。收益率同美元六个月LIBOR挂钩，如果LIBOR利率在投资期限内完全落在预设的0—5%的观察区间内，那么投资者才能完整获得5。5%的年收益，如果只有一半的时间落在该区间，那只能获得2。75%的年收益率。 二看是否有保底收益。在银行不行使提前终止权的条件下，有些产品第一年都能获得一个固定的高利率。如工行的“聚财宝”、广发行的“丰收15号”；而中行的“汇聚宝”等产品则无此利诱。 三看LIBOR的观察时间。工行的“聚财宝”实行每日观察，只要当天LIBOR在指定区间内，投资人就可以获得4。85%的收益；而广发行的系列产品每个计息期只观察一次，而且观察的是后端LIBOR。 小贴士：什么是LIBOR利率？ LIBOR是伦敦银行间同业拆放利率的简称。同业拆放利率指银行同业之间的短期资金借贷利率，是国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率。作为银行从市场上筹集资金进行转贷的融资成本，贷款协议中议定的LIBOR通常是由几家指定的参考银行，在规定的时间（一般是伦敦时间上午11：00）报价的平均利率，并常用3个月和6个月的LIBOR。 我国对外筹资成本即是在LIBOR利率的基础上加一定百分点。从LIBOR变化出来的，还有新加坡同业拆放利率（SIBOR）、纽约同业拆放利率（NIBOR）、香港同业拆放利率（HIBOR）等。
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