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对个人投资者的定义各有千秋 随着证券投资基金成为国内资本市场中日益活跃的生力军,我国的立法机关和行业监管部门陆续出台了一系列相关法律、法规。证券投资基金的有法可依无疑对保护交易安全、维护投资者权益、丰富资本市场等发挥了至关重要的积极作用。但我们同时注意到,与证券投资基金相关的现行法律法规并未对开放式证券投资基金的合格投资者范围进行明确的界定。因此,对于基金公司来讲,究竟哪些投资者可以购买证券投资基金,即基金投资者合格主体资格问题,有赖于基金公司自己依法作出判断。 研究已生效的《基金合同》可以发现,不同的《基金合同》对个人投资者的定义各有侧重,甚不统一,例如： “年满18周岁的合法持有现时有效的中华人民共和国居民身份证、军人证、武警证、护照的中国居民。” “合法持有现时有效的中华人民共和国居民身份证、军人证、护照等身份证件并且依法可以投资开放式证券投资基金的中国居民。” “合法持有届时有效的中华人民共和国居民身份证或其他合法身份证件的中国居民。” “依据中华人民共和国有关法律法规及其他有关规定可以投资于证券投资基金的中国公民。” “依据中华人民共和国有关法律法规及其他有关规定可以投资于证券投资基金的个人投资者”。 “具有完全民事行为能力的自然人。” 上述个人基金投资者定义的实质性分歧在于： 1、合格个人基金投资者的范围大小不一,有的界定为“中国居民”,有的界定为“中国公民”,有的则更为宽泛的描述为“个人投资者”。 “公民”与“居民”虽然仅一字之差,却是两个着眼点完全不同的概念。“公民”着眼于国籍的范畴,“居民”则侧重于居住地。而“个人投资者”是一个非常宽泛的概念,没有国籍和居住地的限制。 2、合格个人基金投资者民事行为能力的要求规定不一,有的要求个人投资者必须“年满18周岁”,有的要求个人投资者必须“具备完全民事行为能力”,有的则没有要求。 我们认为,“年满18周岁”、“具备完全民事行为能力”不是同一概念。“年满18周岁”的自然人,如果精神状态不健全,则不具备完全民事行为能力；而16周岁以上不满18周岁的公民,如果以自己的劳动收入为主要生活来源,则视为完全民事行为能力人。 虽然有些《基金合同》在定义合格个人投资者时加了定语“依据中华人民共和国有关法律法规及其他有关规定可以投资于证券投资基金”,但是目前未有法律、法规明确地、直接地规定何谓合格个人基金投资者,这导致实践中困惑重重：外国籍自然人能否购买基金?在中国具有永久居留权的外国籍自然人能否购买基金?在境外具有永久居留权的中国公民能否购买基金?凭何等证件能够证明持证人是合格个人基金投资者?未成年人是否可以购。
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对个人投资者的定义各有千秋 随着证券投资基金成为国内资本市场中日益活跃的生力军,我国的立法机关和行业监管部门陆续出台了一系列相关法律、法规。证券投资基金的有法可依无疑对保护交易安全、维护投资者权益、丰富资本市场等发挥了至关重要的积极作用。但我们同时注意到,与证券投资基金相关的现行法律法规并未对开放式证券投资基金的合格投资者范围进行明确的界定。因此,对于基金公司来讲,究竟哪些投资者可以购买证券投资基金,即基金投资者合格主体资格问题,有赖于基金公司自己依法作出判断。 研究已生效的《基金合同》可以发现,不同的《基金合同》对个人投资者的定义各有侧重,甚不统一,例如： “年满18周岁的合法持有现时有效的中华人民共和国居民身份证、军人证、武警证、护照的中国居民。” “合法持有现时有效的中华人民共和国居民身份证、军人证、护照等身份证件并且依法可以投资开放式证券投资基金的中国居民。” “合法持有届时有效的中华人民共和国居民身份证或其他合法身份证件的中国居民。” “依据中华人民共和国有关法律法规及其他有关规定可以投资于证券投资基金的中国公民。” “依据中华人民共和国有关法律法规及其他有关规定可以投资于证券投资基金的个人投资者”。 “具有完全民事行为能力的自然人。” 上述个人基金投资者定义的实质性分歧在于： 1、合格个人基金投资者的范围大小不一,有的界定为“中国居民”,有的界定为“中国公民”,有的则更为宽泛的描述为“个人投资者”。 “公民”与“居民”虽然仅一字之差,却是两个着眼点完全不同的概念。“公民”着眼于国籍的范畴,“居民”则侧重于居住地。而“个人投资者”是一个非常宽泛的概念,没有国籍和居住地的限制。 2、合格个人基金投资者民事行为能力的要求规定不一,有的要求个人投资者必须“年满18周岁”,有的要求个人投资者必须“具备完全民事行为能力”,有的则没有要求。 我们认为,“年满18周岁”、“具备完全民事行为能力”不是同一概念。“年满18周岁”的自然人,如果精神状态不健全,则不具备完全民事行为能力；而16周岁以上不满18周岁的公民,如果以自己的劳动收入为主要生活来源,则视为完全民事行为能力人。 虽然有些《基金合同》在定义合格个人投资者时加了定语“依据中华人民共和国有关法律法规及其他有关规定可以投资于证券投资基金”,但是目前未有法律、法规明确地、直接地规定何谓合格个人基金投资者,这导致实践中困惑重重：外国籍自然人能否购买基金?在中国具有永久居留权的外国籍自然人能否购买基金?在境外具有永久居留权的中国公民能否购买基金?凭何等证件能够证明持证人是合格个人基金投资者?未成年人是否可以购买基金?。
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对个人投资者的定义各有千秋 随着证券投资基金成为国内资本市场中日益活跃的生力军,我国的立法机关和行业监管部门陆续出台了一系列相关法律、法规。证券投资基金的有法可依无疑对保护交易安全、维护投资者权益、丰富资本市场等发挥了至关重要的积极作用。但我们同时注意到,与证券投资基金相关的现行法律法规并未对开放式证券投资基金的合格投资者范围进行明确的界定。因此,对于基金公司来讲,究竟哪些投资者可以购买证券投资基金,即基金投资者合格主体资格问题,有赖于基金公司自己依法作出判断。 研究已生效的《基金合同》可以发现,不同的《基金合同》对个人投资者的定义各有侧重,甚不统一,例如： “年满18周岁的合法持有现时有效的中华人民共和国居民身份证、军人证、武警证、护照的中国居民。” “合法持有现时有效的中华人民共和国居民身份证、军人证、护照等身份证件并且依法可以投资开放式证券投资基金的中国居民。” “合法持有届时有效的中华人民共和国居民身份证或其他合法身份证件的中国居民。” “依据中华人民共和国有关法律法规及其他有关规定可以投资于证券投资基金的中国公民。” “依据中华人民共和国有关法律法规及其他有关规定可以投资于证券投资基金的个人投资者”。 “具有完全民事行为能力的自然人。” 上述个人基金投资者定义的实质性分歧在于： 1、合格个人基金投资者的范围大小不一,有的界定为“中国居民”,有的界定为“中国公民”,有的则更为宽泛的描述为“个人投资者”。 “公民”与“居民”虽然仅一字之差,却是两个着眼点完全不同的概念。“公民”着眼于国籍的范畴,“居民”则侧重于居住地。而“个人投资者”是一个非常宽泛的概念,没有国籍和居住地的限制。 2、合格个人基金投资者民事行为能力的要求规定不一,有的要求个人投资者必须“年满18周岁”,有的要求个人投资者必须“具备完全民事行为能力”,有的则没有要求。 我们认为,“年满18周岁”、“具备完全民事行为能力”不是同一概念。“年满18周岁”的自然人,如果精神状态不健全,则不具备完全民事行为能力；而16周岁以上不满18周岁的公民,如果以自己的劳动收入为主要生活来源,则视为完全民事行为能力人。 虽然有些《基金合同》在定义合格个人投资者时加了定语“依据中华人民共和国有关法律法规及其他有关规定可以投资于证券投资基金”,但是目前未有法律、法规明确地、直接地规定何谓合格个人基金投资者,这导致实践中困惑重重：外国籍自然人能否购买基金?在中国具有永久居留权的外国籍自然人能否购买基金?在境外具有永久居留权的中国公民能否购买基金?凭何等证件能够证明持证人是合格个人基金投资者?未成年人是否可以购买基金?。
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对个人投资者的定义各有千秋 随着证券投资基金成为国内资本市场中日益活跃的生力军,我国的立法机关和行业监管部门陆续出台了一系列相关法律、法规。证券投资基金的有法可依无疑对保护交易安全、维护投资者权益、丰富资本市场等发挥了至关重要的积极作用。但我们同时注意到,与证券投资基金相关的现行法律法规并未对开放式证券投资基金的合格投资者范围进行明确的界定。因此,对于基金公司来讲,究竟哪些投资者可以购买证券投资基金,即基金投资者合格主体资格问题,有赖于基金公司自己依法作出判断。 研究已生效的《基金合同》可以发现,不同的《基金合同》对个人投资者的定义各有侧重,甚不统一,例如： “年满18周岁的合法持有现时有效的中华人民共和国居民身份证、军人证、武警证、护照的中国居民。” “合法持有现时有效的中华人民共和国居民身份证、军人证、护照等身份证件并且依法可以投资开放式证券投资基金的中国居民。” “合法持有届时有效的中华人民共和国居民身份证或其他合法身份证件的中国居民。” “依据中华人民共和国有关法律法规及其他有关规定可以投资于证券投资基金的中国公民。” “依据中华人民共和国有关法律法规及其他有关规定可以投资于证券投资基金的个人投资者”。 “具有完全民事行为能力的自然人。” 上述个人基金投资者定义的实质性分歧在于： 1、合格个人基金投资者的范围大小不一,有的界定为“中国居民”,有的界定为“中国公民”,有的则更为宽泛的描述为“个人投资者”。 “公民”与“居民”虽然仅一字之差,却是两个着眼点完全不同的概念。“公民”着眼于国籍的范畴,“居民”则侧重于居住地。而“个人投资者”是一个非常宽泛的概念,没有国籍和居住地的限制。 2、合格个人基金投资者民事行为能力的要求规定不一,有的要求个人投资者必须“年满18周岁”,有的要求个人投资者必须“具备完全民事行为能力”,有的则没有要求。 我们认为,“年满18周岁”、“具备完全民事行为能力”不是同一概念。“年满18周岁”的自然人,如果精神状态不健全,则不具备完全民事行为能力；而16周岁以上不满18周岁的公民,如果以自己的劳动收入为主要生活来源,则视为完全民事行为能力人。 。