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一般情况下，货币汇价的涨落是由供求关系来决定。在西方各国普遍实行浮动汇率制度的情况下，国际金融市场上货币汇价动荡不定，有的货币汇价呈上浮趋势，有的货币汇价则出现下浮的趋势，一般来说，汇价呈上浮趋势的货币称之为"硬货币"，汇价呈下浮趋势的货币称"软货币"。简单地讲： 硬货币：汇率保持稳定，且有上浮趋势的货币。 软货币：汇率不稳定，且有下浮趋势的货币。 会有什么样的额外收益？讲两个例子，大家就明白了。 例1：锁定进口付汇成本 1998年5月8日美元兑日元的汇率水平为133。根据贸易合同，进口商甲公司将在6月10日支付4亿日元的进口货款。由于甲公司的外汇资金只有美元，因此需要通过外汇买卖，卖出美元买入相应日元来支付货款。公司担心美元兑日元的汇率下跌将会增加换汇成本，于是同中国银行叙做一笔远期外汇买卖，按远期汇率132。50买入4亿日元，同时卖出美元： 400，000，000÷132。50 = 3，018，867。92美元 起息日(资金交割日)为6月10日。在这一天，甲公司需向银行支付3，018，867。92美元，同时银行将向公司支付4亿日元。 这笔远期外汇买卖成交后，美元兑日元的汇率成本便可固定下来，无论国际外汇市场的汇率水平如何变化，甲公司都将按132。5的汇率水平从中国银行换取日元。 假如甲公司等到支付货款的日期才进行即期外汇买卖，那么如果6月10日美元兑日元的即期市场汇率水平跌至124，那么甲公司必须按124的汇率水平买入4亿日元，同时卖出美元： 400，000，000÷124 = 3，225，806。45美元 与叙做远期外汇买卖相比，公司将多支出美元： 3，225，806。45 - 3，018，867。53 = 206，938。92美元 由此可见，通过远期外汇买卖可以锁定进口商进口付汇的成本。 例2：锁定出口收汇成本 1998年5月8日美元兑日元的汇率水平为133。根据贸易合同，出口商乙公司将在6月10日收到4亿日元的货款。乙公司担心美元兑日元的汇率将上升，希望提前1个月固定美元兑日元的汇率，规避风险。于是在银行叙做一笔远期外汇买卖，按远期汇率132。80卖出4亿日元，同时买入美元： 400，000，000÷132。80 = 3，012，048。19美元 起息日(资金交割日)为6月10日。在这一天，公司需向中国银行支付4亿日元，同时中国银行将向公司支付3，012，048。19美元。 这笔远期外汇买卖成交后，美元兑日元的汇率便可固定下来，无论国际外汇市场的汇率水平如何变化，乙公司都将按132。8的汇率水平向中国银行卖出日元。 假如乙公司等到收到货款的日期才进行即期外汇买卖，那么如果6月10日美元兑日元的即期市场汇率水平升至144，那么甲公司必须按144的汇率水平卖出4亿日元，同时买入美元： 400，000，000÷144 = 2，777，777。78美元 与叙做远期外汇买卖相比，公司将少收美元： 3，012，048。19 - 2，777，777。78 = 234，270。41美元 通过上面的例子，可以看出，通过恰当地运用远期外汇买卖，进口商或出口商可以锁定汇率，避免了汇率波动可能带来的损失。但是如果汇率向不利方向变动，那么由于锁定汇率，远期外汇买卖有时也会失去获利的机会。 。
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一般情况下，货币汇价的涨落是由供求关系来决定。在西方各国普遍实行浮动汇率制度的情况下，国际金融市场上货币汇价动荡不定，有的货币汇价呈上浮趋势，有的货币汇价则出现下浮的趋势，一般来说，汇价呈上浮趋势的货币称之为"硬货币"，汇价呈下浮趋势的货币称"软货币"。简单地讲： 硬货币：汇率保持稳定，且有上浮趋势的货币。 软货币：汇率不稳定，且有下浮趋势的货币。 会有什么样的额外收益？讲两个例子，大家就明白了。 例1：锁定进口付汇成本 1998年5月8日美元兑日元的汇率水平为133。根据贸易合同，进口商甲公司将在6月10日支付4亿日元的进口货款。由于甲公司的外汇资金只有美元，因此需要通过外汇买卖，卖出美元买入相应日元来支付货款。公司担心美元兑日元的汇率下跌将会增加换汇成本，于是同中国银行叙做一笔远期外汇买卖，按远期汇率132。50买入4亿日元，同时卖出美元： 400，000，000÷132。50 = 3，018，867。92美元 起息日(资金交割日)为6月10日。在这一天，甲公司需向银行支付3，018，867。92美元，同时银行将向公司支付4亿日元。 这笔远期外汇买卖成交后，美元兑日元的汇率成本便可固定下来，无论国际外汇市场的汇率水平如何变化，甲公司都将按132。5的汇率水平从中国银行换取日元。 假如甲公司等到支付货款的日期才进行即期外汇买卖，那么如果6月10日美元兑日元的即期市场汇率水平跌至124，那么甲公司必须按124的汇率水平买入4亿日元，同时卖出美元： 400，000，000÷124 = 3，225，806。45美元 与叙做远期外汇买卖相比，公司将多支出美元： 3，225，806。45 - 3，018，867。53 = 206，938。92美元 由此可见，通过远期外汇买卖可以锁定进口商进口付汇的成本。 例2：锁定出口收汇成本 1998年5月8日美元兑日元的汇率水平为133。根据贸易合同，出口商乙公司将在6月10日收到4亿日元的货款。乙公司担心美元兑日元的汇率将上升，希望提前1个月固定美元兑日元的汇率，规避风险。于是在银行叙做一笔远期外汇买卖，按远期汇率132。80卖出4亿日元，同时买入美元： 400，000，000÷132。80 = 3，012，048。19美元 起息日(资金交割日)为6月10日。在这一天，公司需向中国银行支付4亿日元，同时中国银行将向公司支付3，012，048。19美元。 这笔远期外汇买卖成交后，美元兑日元的汇率便可固定下来，无论国际外汇市场的汇率水平如何变化，乙公司都将按132。8的汇率水平向中国银行卖出日元。 假如乙公司等到收到货款的日期才进行即期外汇买卖，那么如果6月10日美元兑日元的即期市场汇率水平升至144，那么甲公司必须按144的汇率水平卖出4亿日元，同时买入美元： 400，000，000÷144 = 2，777，777。78美元 与叙做远期外汇买卖相比，公司将少收美元： 3，012，048。19 - 2，777，777。78 = 234，270。41美元 通过上面的例子，可以看出，通过恰当地运用远期外汇买卖，进口商或出口商可以锁定汇率，避免了汇率波动可能带来的损失。但是如果汇率向不利方向变动，那么由于锁定汇率，远期外汇买卖有时也会失去获利的机会。 。
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汇价下跌的货币!
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软货币即汇价下跌的货币