我是新手,各位高手的答疑使我受益匪浅,但到期收益率总算不明白.如4月28日债卷频道公布03国债(3)收盘价为87.65,到期收益率为6.19%,我算为4.66%.我的算法为:到期收益率:到期本息和-买入款额--------------------买入款额*持有到期年数以1万元买入为例,到期本:10000-----=114.14股*100元=11414元87.65到期利和:11414*3.4%*18年=6985元到期年收益率:(11414+6985)-10000------------------*100%=4.66%10000*18我错在哪?请高手指教.谢谢!
热心网友
你算的是单利的收益率，也叫简单收益率。但市场上公布的一般是复利的收益率，也叫内部收益率。这两个收益率的差别在于：简单收益率不考虑你每年收到的利息的再投资问题（比如你第一年收到340元的利息，到了第十年，这个340元的利息被再投资，连本带息肯定要多过你第十年收到的340元的利息，而你用来计算收益率的方法，是不考虑这两者之间的差异的，统统按340元计算），而复利的收益率考虑了利息收入的再投资问题，在计算时，假设收到的利息是能按你债券本身的收益率利滚利的，所以算出来的收益率会高过你算的简单收益率。如果债券本身的剩余期限不太长，是可以用简单收益率代替复利的收益率的，但债券本身的剩余期限越长，这两个收益率间的差异越大。复利的收益率可以用EXCEL算，里面有一个函数是“YIELD”，可以用来算收益率。有什么不懂再问我吧。
热心网友
值得商榷