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期货交易也就是人们常说的期货贸易,这是交易所的主要业务,其准确名字是期货合同交易。买卖双方交易的只是期货合同的买卖,并不涉及实际的商品。期货合同是由交易所制订,合同内规定了商品名称、等级、数量单位、期货交货时间和保证金等条件。买卖时只需确定价格、交货月份及合同数目即可成交。 期货交易又可分为两种: 1。 保值交易，也称为保性交易。其做法是在实物市场和期货市场同时买进和卖出同等数量的同一商品,即在买进或卖出实物的同时,又在期货市场上卖出或买进同等数量的期货合同,经过一段时间,如实物价格变动造成盈利或亏损时,可由期货交易合同上的亏损或盈利得到补偿或抵销。所以,进行套期保值交易的根本目的是尽可能减少变化造成的风险。 2。 投机活动，投机的目的是通过对价格趋涨或趋落的估计,进行买空卖空活动,以获取投机利润。当估计到某种商品价格可能上涨时,投机者买进期货,当期货到期时,如果价格确实上涨了,就将原来以较低价格买进的期货按已上涨的价格以现货卖出。这样能赚取一定的差价。如果估计某种商品价格看跌,投机者就卖出期货。当期货到期时,如价格真的下跌了,就按下跌后的价格买进现货来履行原来用高价卖出的期货义务,赚取利润。投机者除利用期货价格的上下波动投机外,还可利用现货和期货的差价进行投机套利,利用不同交易所之间的同种商品的差价进行投机套利,利用可替代性商品各可转换性商品之间的差价进行投机套利等。投机是一种冒险,成功与否关键在于对市场前景的判断,判断正确就可能获利,判断错误则会遭到损失。 。
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首先一点儿我讲一下期货的产生，在讲期货产生的时候，我想用实例来讲。我们大家都了解了，期货是商品贸易发展最高级阶段，什么是商品贸易？就是买卖，买卖商品、买卖小麦、买卖铜，在传统意义上做生意，一般意义上就是高买低卖。如果美国西部是小麦的生产基地，美国的东部是小麦的销售基地。我买小麦之后装上马车、汽车、火车运到东部，小麦集散地是芝加哥，然后进行买卖。你在现货过程当中就会出现价格波动，所以就要远期合约。首先去农场跟农户说我以1200块钱一吨收购，然后到小麦的加工厂说1400块钱一吨，这样我就把我的利益锁定了，一吨赚200块钱，我现在就要及时的收货，然后及时的送货。合约标准化是什么意思？我们签了一个远期合约，一张合约多少吨呢？一般农产品是10吨，小麦有很多的品级，硬冬麦一级，合约标准化有利于合约的转让，这为期货打下了伏笔。保证金的引入保证了合约有效的执行。实际上这样期货的雏形就产生了。我给大家举一个例子，假如现在没有期货市场，有了A、B、C，有了远期合约，假如你朋友是做小麦生意的，假如你预期到了美国西部某一个地方有冰雹、灾害，但这个消息没有在市场当中选播，小麦价格肯定会上扬，你靠这个消息怎么赚钱？假如我的朋友做小麦现货生意，我找农场主打10％的保证金，签订一个协议，这个消息没有公开，我以1200块钱购进合同，等价格上扬我的合同就非常值钱了，别人买到1300块钱，而我1200，因为已经有合同了，他必须履行合同。如果丰收呈现下降的趋势，如果原来是1200，现在变成1100怎么办？这个时候就要跟消费者，小麦的加工厂，我就说了，你往年1400收，我现在1300卖给你，便宜，然后高兴签订了协议。结果过了两天降到了1100，但签了合同，所以你必须履行合同。我讲这个就是告诉大家做空机制制是什么意思。 像我这样的投机商太多的话，大家干脆集中在一块，投机者找一个地方，这个地方慢慢就变成了交易所。现代的期货就产生了。期货跟简单，期货实际上就是一个工具，有金融期货、指数期货等等。总结一下，期货就是远期合约的买卖。这跟股票不一样，股票买了有价证券，我买股票，买上市公司的股份，而期货是跟人签定合同，至于签订什么合同，你是看涨，你就做买单，你要看跌你就做卖单。我给大家简单介绍一下，等一下卢旭会给大家重点介绍一下几个品种。铜的品种跟国际经济非常挂钩的，我给大家说一个，大家都知道股票是国民经济的指数，其实在我们国家跟国民经济挂钩的衔接度并不很高，但铜的消费量跟国家经济的相关度达到了0。7％，1是100％的相关。而我们国家跟国外铜的相关度是1％。包括我们现在有一些老的期货人每天晚上都不睡觉，看到两点、三点伦敦铜，然后进行第二天的交易，如果伦敦铜涨我们100％的涨，如果跌我们100％的跌。咱们国家的股票是不能够做期货的，而在成熟的市场里面股票是可以做期货的。我只讲一个现象，从去年开始，就有很多股票投资公司到公司来开户，为什么？当时抱的目的就是想学习、了解期货，为了就金融期货做准备。。
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期货首先出现在18世纪的日本，作为交易大米和丝绸的方式,但是直到19世纪50年代才在美国出现。这时候的市场发展为买卖商品，如小麦，棉花和玉米。