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货币期权： 以往要在外汇市场上投资获利，只能靠外汇买卖或远期外汇合约，但时至今日，货币期权已成为不少投资者的新宠儿，无论在投资、套利或风险对冲活动中都占有很重要的地位。七十年代，期权交易已于欧美等地开始发展成熟，当这种投资工具被引入中国香港后，产生了恒生指数期权和货币期权等产品，"期权旋风"一度席卷香港。 货币期权市场可分为两类：场内市场（Exchange-traded）及场外市场（Over-the-counter）市场。目前国际上最重要的场内市场分别是费城证券交易所、芝加哥交易所及伦敦国际金融期货交易所。顾名思义，场内期权交易均在交易所内进行，以合约形式作，买卖，期限、金额及货币种类都是固定的。场外市场则由众多商业银行、投资银行及商人银行所组成，一如外汇现货市场（无形市场）透过电子交易系统直接买卖，交易双方可自行决定货币种类、协定汇率、期限及金额等，弹性远较场内期权为高，因此目前大部分货币期权交易都在场外进行。 所谓货币期权，其实是买卖双方订立的一项合约，给予买方一项权力，可在期权到期日（美式期权允许到期前行使），决定是否行使其权力，以协定的行使价格、货币及数量，与卖方叙做外汇买卖。期权买方不一定行使其权力，但如果行使的话，期权卖方必须履行合约。因此期权买方可以说是拥有了一个选择的权利，故期权又称为选择权。 货币期权按货币内容可以分为两类：看涨期权（calloption）及看跌期权（putoption）。 看涨期权的买方拥有权力（并非责任）以协定汇率向期权卖方买入指定数量的货币，但必须付出期权费作为代价；相反，看涨期权的卖方有责任以协定汇率卖出该种货币。试举例子说明，假设甲方买入一个英镑看涨期权，协定汇率为1。56美元，期限是一个月。若在到期日，英镑兑美元汇率在1。56以上（如1。58），甲方便会行使期权，以协定汇率1。56美元买入英镑，赚取价差；相反，如果英镑处于1。56美元或以下，甲方便选择不行使期权合约，损失亦只不过是买入期权时所付出的期权费。 看跌期权的概念同看涨期权相似，不同的是看跌期权买方拥有权力（并非责任）以协定汇率向期权卖方卖出指定数量的货币。假设甲方这次买入的是一个英镑看跌期权，协定汇率为1。56美元，期限是一个月，如果到期日英镑兑美元汇率在1。56以下（如1。55），甲方便会行使期权，以协定汇率1。56美元卖出英镑，赚取价差，相反，如果英镑在1。56美元或以上，甲方便选择不行使期权合约，损失也不过是买入期权时所付出的期权费。 货币期权的概念对于投资者来说可能会较为复杂，但若应用得宜，其投资及风险对冲策略可以千变万化。。
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货币期权： 以往要在外汇市场上投资获利，只能靠外汇买卖或远期外汇合约，但时至今日，货币期权已成为不少投资者的新宠儿，无论在投资、套利或风险对冲活动中都占有很重要的地位。七十年代，期权交易已于欧美等地开始发展成熟，当这种投资工具被引入中国香港后，产生了恒生指数期权和货币期权等产品，"期权旋风"一度席卷香港。货币期权市场可分为两类：场内市场（Exchange-traded）及场外市场（Over-the-counter）市场。目前国际上最重要的场内市场分别是费城证券交易所、芝加哥交易所及伦敦国际金融期货交易所。顾名思义，场内期权交易均在交易所内进行，以合约形式作，买卖，期限、金额及货币种类都是固定的。场外市场则由众多商业银行、投资银行及商人银行所组成，一如外汇现货市场（无形市场）透过电子交易系统直接买卖，交易双方可自行决定货币种类、协定汇率、期限及金额等，弹性远较场内期权为高，因此目前大部分货币期权交易都在场外进行。所谓货币期权，其实是买卖双方订立的一项合约，给予买方一项权力，可在期权到期日（美式期权允许到期前行使），决定是否行使其权力，以协定的行使价格、货币及数量，与卖方叙做外汇买卖。期权买方不一定行使其权力，但如果行使的话，期权卖方必须履行合约。因此期权买方可以说是拥有了一个选择的权利，故期权又称为选择权。货币期权按货币内容可以分为两类：看涨期权（calloption）及看跌期权（putoption）。看涨期权的买方拥有权力（并非责任）以协定汇率向期权卖方买入指定数量的货币，但必须付出期权费作为代价；相反，看涨期权的卖方有责任以协定汇率卖出该种货币。试举例子说明，假设甲方买入一个英镑看涨期权，协定汇率为1。56美元，期限是一个月。若在到期日，英镑兑美元汇率在1。56以上（如1。58），甲方便会行使期权，以协定汇率1。56美元买入英镑，赚取价差；相反，如果英镑处于1。56美元或以下，甲方便选择不行使期权合约，损失亦只不过是买入期权时所付出的期权费。看跌期权的概念同看涨期权相似，不同的是看跌期权买方拥有权力（并非责任）以协定汇率向期权卖方卖出指定数量的货币。假设甲方这次买入的是一个英镑看跌期权，协定汇率为1。56美元，期限是一个月，如果到期日英镑兑美元汇率在1。56以下（如1。55），甲方便会行使期权，以协定汇率1。56美元卖出英镑，赚取价差，相反，如果英镑在1。56美元或以上，甲方便选择不行使期权合约，损失也不过是买入期权时所付出的期权费。货币期权的概念对于投资者来说可能会较为复杂，但若应用得宜，其投资及风险对冲策略可以千变万化。。
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期权买方不一定行使其权力，但如果行使的话，期权卖方必须履行合约。因此期权买方可以说是拥有了一个选择的权利，故期权又称为选择权。
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货币期权： 以往要在外汇市场上投资获利，只能靠外汇买卖或远期外汇合约，但时至今日，货币期权已成为不少投资者的新宠儿，无论在投资、套利或风险对冲活动中都占有很重要的地位。七十年代，期权交易已于欧美等地开始发展成熟，当这种投资工具被引入中国香港后，产生了恒生指数期权和货币期权等产品，"期权旋风"一度席卷香港。货币期权市场可分为两类：场内市场（Exchange-traded）及场外市场（Over-the-counter）市场。目前国际上最重要的场内市场分别是费城证券交易所、芝加哥交易所及伦敦国际金融期货交易所。顾名思义，场内期权交易均在交易所内进行，以合约形式作，买卖，期限、金额及货币种类都是固定的。场外市场则由众多商业银行、投资银行及商人银行所组成，一如外汇现货市场（无形市场）透过电子交易系统直接买卖，交易双方可自行决定货币种类、协定汇率、期限及金额等，弹性远较场内期权为高，因此目前大部分货币期权交易都在场外进行。所谓货币期权，其实是买卖双方订立的一项合约，给予买方一项权力，可在期权到期日（美式期权允许到期前行使），决定是否行使其权力，以协定的行使价格、货币及数量，与卖方叙做外汇买卖。期权买方不一定行使其权力，但如果行使的话，期权卖方必须履行合约。因此期权买方可以说是拥有了一个选择的权利，故期权又称为选择权。货币期权按货币内容可以分为两类：看涨期权（calloption）及看跌期权（putoption）。看涨期权的买方拥有权力（并非责任）以协定汇率向期权卖方买入指定数量的货币，但必须付出期权费作为代价；相反，看涨期权的卖方有责任以协定汇率卖出该种货币。试举例子说明，假设甲方买入一个英镑看涨期权，协定汇率为1。56美元，期限是一个月。若在到期日，英镑兑美元汇率在1。56以上（如1。58），甲方便会行使期权，以协定汇率1。56美元买入英镑，赚取价差；相反，如果英镑处于1。56美元或以下，甲方便选择不行使期权合约，损失亦只不过是买入期权时所付出的期权费。看跌期权的概念同看涨期权相似，不同的是看跌期权买方拥有权力（并非责任）以协定汇率向期权卖方卖出指定数量的货币。假设甲方这次买入的是一个英镑看跌期权，协定汇率为1。56美元，期限是一个月，如果到期日英镑兑美元汇率在1。56以下（如1。55），甲方便会行使期权，以协定汇率1。56美元卖出英镑，赚取价差，相反，如果英镑在1。56美元或以上，甲方便选择不行使期权合约，损失也不过是买入期权时所付出的期权费。货币期权的概念对于投资者来说可能会较为复杂，但若应用得宜，其投资及风险对冲策略可以千变万化。。
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所谓货币期权，其实是买卖双方订立的一项合约，给予买方一项权力，可在期权到期日（美式期权允许到期前行使），决定是否行使其权力，以协定的行使价格、货币及数量，与卖方叙做外汇买卖。期权买方不一定行使其权力，但如果行使的话，期权卖方必须履行合约。因此期权买方可以说是拥有了一个选择的权利，故期权又称为选择权。
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期权买方不一定行使其权力，但如果行使的话，期权卖方必须履行合约。因此期权买方可以说是拥有了一个选择的权利，故期权又称为选择权。